中金发表报告指出，首次覆盖Meta(META.US)，认为公司受惠于广告收入触底反弹、利润加速增长，以及来自TikTok的竞争减弱，Meta股价自2022年底以来出现显著反弹。 该行称，Meta广告业务收入在去年按年下跌，但自今年首季以来逐季度加快复苏，主要由于宏观经济复苏推动广告商预期改善。同时，公司加速Reels商业化，稳步推进发送讯息广告，并利用人工智能为广告产品提供动力，相信可对其广告收入增长提供助力。该行预计，Meta今年广告收入将按年增长14%至1,296亿美元，明年料按年增长10.7%至1,434亿美元。 此外，该行指Meta从去年下半年起重点降低成本并提高效率，公司今年第二季净利润率较去年第四季反弹9.8个百分点至24.3%，但仍低于2020年33.9%的高位。随著收入增长加快和费用优化，该行预计Meta今年纯利将按年增长49.5%至347亿美元，明年将按年增长19.1%至413亿美元。来自TikTok的竞争减退，料短期内提振市场对Meta社交网络基本面的信心。 该行预期，随著市场对Meta面临的竞争、新广告广告辨识码(IDFA)政策，以及宏观不确定性的忧虑消退，料Meta短期收入加速复苏，盈利增长势头强劲。该行首予Meta「跑赢行业」评级，目标价332美元，相当于2024年预测市盈率21倍。