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《大行报告》汇丰研究下调龙源电力(00916.HK)目标价至10.3元 评级「买入」
汇丰研究发表报告指,龙源电力(00916.HK)上半年盈利50.27亿元人民币,按年升19%,主要因为风电及太阳能在产能增加及使用时数提升下,发电量增加 ; 新项目的有效税率较低 ; 在岸利率下调 ; 以及煤电发电量及煤炭交易合约带来盈利贡献。 报告指,股价年初至今的调整,已大致反映电价下调的风险、产能指引、附属公司潜在减值的因素,以明年预测市账率0.6倍计估值理想,新的风电及太阳能项目将会提供稳定及可持续回报。 该行认为,可再生能源项目的盈利占比提升,煤电相关的贡献减少,盈利分布的质素持续改善,维持「买入」评级,目标价由12.4元下调至10.3元。
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