中金发表报告指，携程-S(09961.HK)第二季业绩收入按年增180%至113亿人民币，超出市场预期4.5%，主要因休闲渡假游需求快速修复；非通用准则净利润为34亿人民币，大幅超出市场预期37%，主要因收入超预期产生的经营杠杆。 该行指，携程预计7至8月国内酒店预订量较2019年同期增长超70%，高峰期预订较疫前增长超100%；但由于低星酒店占比提升，以及旺季的营销补贴提升，佣金率或低于疫前。中金预计第三季国内酒店收入较2019年增长50%左右，并预计第三季国内交通收入较2019年增长50%左右。至于国际业务或驱动长期增长。 中金指，由于旅游业回暖公司受益，且公司降本增效成果显著，上调携程今年收入和非通用准则净利润预测5%和12%至446亿元和102亿人民币，上调明年收入和非通用准则净利润预测3%和3%至519亿和112 亿人民币。维持「跑赢行业」评级，维持携程目标价387.5港元。