研报掘金|中金:下调玖龙纸业目标价至6.3港元 维持“跑赢行业”评级
玖龙纸业上周发盈警,料截至2023年6月底止年度由盈转亏,亏损约22亿元至26亿元,对上财年同期赚32.75亿元。中金发表报吿,估算其6月底止下半财年亏损约8亿至12亿元,逊市场预期,主因价格跌幅大过预期。考虑成本优势逐步重现,估算玖纸下半财年每吨中枢亏损约125元,较上半财年每吨亏损约160元收窄。考虑到纸价跌幅超预期,中金下调其上财年盈测至亏损23亿元,下调2024财年盈测至转赚25亿元,并料2025财年纯利进一步增至35.29亿元;维持“跑赢行业”评级,考虑估值轮动至2024财年、同时板块处盈利修复阶段,下调目标价16%至6.3港元。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。