《大行报告》美银证券下调蒙牛(02319.HK)目标价至42元 评级「买入」
美银证券发表研究报告称,蒙牛(02319.HK)今年上半年利润率表现超出预期,经调整营收及与现代牧业相关的关联收入预测后,相应亦将今明两年每股盈利预测分别下调3%及4%,目标价从44.6元降至42元。
美银表示,蒙牛通过提升竞争力来获得更多市场份额,虽然过去几个季度行业表现都有所放缓,但预期中国的人均乳制品消费量仍然较低,目前市场依然存在结构性增长机会,重申对蒙牛的「买入」评级。
该行又指,蒙牛的股价年初至今累跌24%,对比同期恒指跌约7%,现价相当于今明两年预测市盈率16.5及14倍,远低于历史平均水平约24倍,提供良好的风险回报。
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