《大行报告》大华继显上调网易-S(09999.HK)目标价至190元 评级「买入」
大华继显发表报告指,网易-S(09999.HK)第二季度收入按年升3.7%,增长温和,盈利按年升66.7%,好过市场预期,相信第三季收入增长的催化剂包括 : 夏季一般属旺季,今年版号审批进度令人鼓舞,以及在新游戏推出下、表现具韧力,维持「买入」评级,目标价由178元上调至190元。
报告指,网易第二季网上游戏收入按年升3.7%,升幅低于第一季的8%及去年同期的25%,差过预期,其中电脑游戏收入按年跌19%,主要因为与暴雪的合作告终,去年比较基数较高,至于手机游戏收入按年增长15%。展望第三季,预期手机游戏收入按年增长22%,主要受惠于旺季因素,以及《逆水寒》、《FWJ》的贡献增加。
该行对公司第三季的收入预测大致维持不变,盈利预测就上调5%,全年盈利预测上调11%,以反映利润率改善。
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