《大行报告》招银国际上调网易(NTES.US)目标价至125美元 评级「买入」
招银国际发表研报指,网易(09999.HK)(NTES.US)第二季度收入按年增长3.7%至240亿元人民币,较该行及市场预期低3.4%及3.1%,主要是由於期内电脑游戏表现较预期弱。
但在毛利率强劲改善的带动下,经营利润按年增长23%,较招银国际及市场预期高出7.8%及6.5%。相应地该行将网易2023至2025年经营利润预测分别上调6.6%、7.9%及6.7%,预期将发展重心转向自研游戏及改善渠道成本,将有助於公司提升盈利水平。
该行预计,在《逆水寒》手游等优质新游戏产品稳健增长推动下,网易下半年收入增长将重新加快,利润率亦会持续提升,将美股目标价从123美元升至125美元,维持「买入」评级。(gc/k)
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