《大行报告》高盛下调舜宇(02382.HK)目标价至78元 评级「中性」
高盛发表报告指,舜宇(02382.HK)今年上半年收入较预期低6%,毛利率亦较预期低2.2个百分点,主要因为手机镜头及摄像模组销售疲弱,管理层解释是因为智能手机需求减少,镜头规格降级,令出货量、平均售价及毛利率下跌,该行估计下半年收入逐渐复苏,主要受季节性因素、车载镜头及苹果新手机推动。
不过该行认为,在智能手机需求饱和、镜头规格提升周期见顶、市场竞争加剧下,相信收入增幅及毛利率改善都会受限,维持舜宇「中性」评级,目标价由86元下调至78元,反映明年预测市盈率20倍。
在纳入上半年业绩的因素后,该行舜宇今年至2025年三年期间的纯利预测,分别下调15%、9%及7%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。