《大行报告》高盛下调润泥(01313.HK)目标价至2.2元 评级「沽售」
高盛发表报告指,华润水泥(01313.HK)上半年纯利6.2亿元,按年跌66%,低于该行及行业预期,主要因为水泥及熟料销量差过预期,目标价由3.1元下调至2.2元,维持「沽售」评级。
该行估计润泥利润率前景将会受压、需求萎缩,因此将公司2023年至2025年各年盈利预测,下调介乎4%至67%。在主营市场广东及广西,市场需求疲弱、未来几年熟料供应设施增加,润泥面对的挑战将较同业更大,今年下半年至2025年,高盛对润泥单位毛利预测由原先的每吨68至72港元,下调至53至58港元,较今年上半年的58港元持平或下跌。
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