《大行报告》高盛微升联想集团(00992.HK)目标价至10.29元 评级「买入」
高盛发表报告指,联想集团(00992.HK)截至6月底止季度的经营溢利按年跌50%,差过该行及市场预期,主要因为收入倒退,个人电脑及伺服器处于消耗库存的状态,而零件价格下跌带动电脑设备售价下跌。不过,该行对公司前景仍然乐观,料受惠人工智能发展机遇,将推动收入增长及毛利率提升。
高盛引述管理层预期,个人电脑市场的库存现时处于健康水平,将会支持市场下半年复苏,估计2025年开始,个人电脑需要搭载新的处理器,以配合人工智能的需要,将会推动换机需求增加。
计及上季业绩及新一季度的指引后,该行将2024年度的盈利预测下调24%,以反映研发开支增加及收入增长放缓。至于2025及2026年度的盈利预测,就分别上调9%及8%,维持「买入」评级, 目标价由10.22元上调至10.29元。
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