昨天“印花税小作文”带动A股一波反攻，今天“地产小作文”又把地产集体带飞。

周三，港A地产股迎来大反弹。截止发稿，A股房地产开发板块升超2%领升大市，其中天房发展、京投发展、渝开发、深振业A等多股升停；港股内房股也走高，融创中国升超5%，碧桂园、龙湖集团等升超3%。

资金流向上看，截至发稿，A股房地产开发板块净流入25.48亿元。

消息面上，今天，房地产板块传出“小作文”。据外围市场消息，中国正在考虑对一线城市的房地产政策进行“重大调整”，放宽购房和抵押贷款规定。不过，这个消息目前并未获得官方确认。

不过午间，知名私募基金经理吴悦风在社交媒体吐槽该小作文称，系段子群杜撰，许多拼写错误。

“今天地产升是有一个小作文，很多人都已经看到了。不过确实是段子群里传出来的，好几个地方都已经拼错了，有人专门给做拼写改正。”

还有哪些因素？

除了“小作文”之外，另外也有观点认为地产上升与降息和其它政策预期有关。

昨天央行宣布了年内的第二次降息。

2023年8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利（MLF）操作, 其中MLF中标利率2.5%，较此前2.65%下调15个基点。

当下，市场预期，8月20日，五年期的LPR将下调。这对房地产行业无疑是重大利好。

多位市场分析人士表示，MLF利率下调，有助于带动LPR利率同步调降，有助于降低房贷利率，促进房地产复苏回暖。

不过要关注的是，7月房地产多项指标降幅扩大。

今天，7月70大中城市房价出炉。70个大中城市商品住宅销售价格上升城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有升有降。

统计局数据显示，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上升城市分别有20个和6个，比上月分别减少11个和1个。

58安居客研究院院长张波分析认为，从公布的7月房价数据来看，市场整体还处于下行阶段，房企企稳回升的动力稍显不足，7月市场释放出的政策信号较为密集，但由于政策具体细则并未在一二线城市全面落地，政策的实际效力依然有待8月显现。

“近期一线城市酝酿出台政策放松确有必要，一线城市二手房房价下行代表着市场面临的短期压力已经较为明显，行政性限制解除的紧迫度在提升，由于一线城市本身的需求依然存在，一旦政策释放得当，市场大概率会有序恢复。”

此外，昨日统计局发布的数据显示，1—7月，全国房地产开发投资同比下降8.5%；商品房销售面积同比下降6.5%

总的来看，当前房地产相关指标仍存在困难和压力，但房产市场探底、复苏的概率增大。国信证券表示，商品房销售额同比转负，销售面积降幅扩大，复苏继续趋弱但政策预期转强。

政策呵护

当下，关于地产政策的预期正逐渐转强。

据不完全统计，2023年1-7月，各地房地产政策累计已经在450次左右。值得注意的是，政策是否出台，出台的范围和政策内容依然影响未来市场的走势。

值得一提的是，此前也曾有机构透露，四大一线城市地产政策调控方案已上报至中央，8月中下旬-9月初政策细则或将逐步出台。政策将总体围绕分区域、分特定人群原则展开，不会一次性全面放开。据了解，四大一线城市或同步放开，但以郊区为先，缓步释放政策，留足后续政策空间。第一轮政策出台后，住建部将动态监控一线城市市场，整体预计第一轮政策效力有限，10月底将二次评估，视情况推进后续刺激政策，底线是一线城市量价企稳回升，但回升价格幅度控制在5%以内（住建系统综合成交价）。

天风证券认为，近期地方出台的房地产政策呈现三个特征：一是从房地产政策调整优化进度来看，一线城市普遍较为谨慎；二是二线城市更倾向于通过调整公积金使用条件、发放购房补贴的方式来进行调整；三是整体来看，发放购房补贴或者调整公积金使用条件是目前主要的调整方案，尤其是购房补贴。

该机构预计，接下来房地产政策推进节奏相对平缓，大幅、快速调整优化的概率有限。同时，预计推进方式仍以因城施策为主，出台全国统一政策的概率有限。此外，一线城市政策调整仍会较谨慎，大幅调整的概率有限。

浙商证券表示，预计三季度末会进入政策快速落地时期，四季度通常是地产销售冲高兑现业绩的时期。此外年底行业轮动，低估值板块如地产通常会有投资窗口。

国信证券也指出，7月基本面并无实质改善，但政策预期明显好转。尽管政策并非当前地产市场复苏的核心压制，但高层对地产的积极表态，可以提振市场信心。预计后续核心城市的限制性政策将部分有序放开，有助于居民购房意愿释放。

此外，着眼基本面，该机构预计Q4销售高增，彼时恰好是政策落地后的观察期，政策有效性将得到证明，预期迎来销售复苏行情。