《大行报告》大和下调太平洋航运(02343.HK)目标价至3元 中期盈利低于预期
大和发表报告,太平洋航运(02343.HK)中期收入跌33%至11.5亿美元,其中上半年等价期基准租金日均收入(TCE)盈利按年跌48%,仍跑赢同业,但基础利润按年跌83%至7,600万美元,逊于该行预期,同时中期每股股息为6.5仙,相当于派息比率51%,符合预期。
以下半年合约费率及上半年收支平衡水平推算,该行相信公司下半年仍可录盈利,只是按半年下跌。基于季节效应,大和料第四季小灵便型干散货船(Handysize)及超灵便型干散货船(Supramax)的等价期基准租金日均收入各升10%。该行表示,将公司在2023年至25年每股盈测下调53%至71%,反映上半年业绩逊预期,并将其目标价由3.45元下调至3元,维持其评级为「买入」,料公司将更多受惠于内地政策支持。
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