《大行报告》瑞银上调洛阳钼业(03993.HK)目标价至5.8元 评级「买入」
瑞银发表报告指,洛阳钼业(03993.HK)宣布与TFM及刚果(金)国家矿业总公司就刚果(金)TFM铜钴矿权益金问题签署和解协议。其中主要包括Y六年内分期支付和解金总额8亿美元、自2023年起的项目现有服务期内,TFM向刚果(金)国家矿业总公司累计分配至少12亿美元的股东分红、及刚果(金)国家矿业总公司将拥有20%分销权。
该行表示,投资者最为关心的是和解金条款,其所公布的8亿美元低于该行及市场普遍预期,但分期付款期限较预期长。该行相信,协议的第二部分和第三部分不会对洛阳钼业的财务产生太大影响。
该行认为,和解协议的条款较预期理想,料投资者将有正面反应,将集团2023及24年的每股盈测分别上调9%和7%,目标价由5.6元上调至5.8元,维持「买入」评级。
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