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《大行报告》星展降邮储行(01658.HK)目标价至5.6元 评级「买入」
星展发表研报指,邮储银行(01658.HK)邮储银行作为一家主打零售业务、依托中国邮政强大网络的国有银行,在农村地区拥有强大的影响力和较高的声誉,该行已将「三农」列作五项关键增长战略之一,与竞争对手有所区别,相信可受惠于三农地区具有较高的增长潜力和相对稳定的信贷需求。 星展预测邮储行2022至2025财年盈利年复合增长率可达11%,认为其在中小企业和农村风险敞口及财富管理方面的策略,可部分抵销净息差下行压力所带来的负面影响。 星展重申对邮储行的「买入」评级,目标价由6.3元下调至5.6元,并将今明两年盈利预测下调8%及14%,预期中国零售消费复苏将是该行股价上升主要动力,随著下半年零售消费缓慢复苏,估计零售贷款需求改善将推动重估。
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