《大行报告》花旗:新创建(00659.HK)获提全购有助新世界(00017.HK)降低负债 惟关注未来可持续之派息水平
花旗发表报告指,新创建(00659.HK)获周大福企业提全购。新世界(00017.HK)持有新创建60.9%股份,预计将在出售后套现218亿元,同时管理层建议派付总额40亿元特别股息,即每股1.59元。
花旗视交易为好的行动,认为可以在高利率环境下降低负债和加强资产负债表,惟担心在出售新创建持股后,未来可持续的派息水平。该行认为,新世界管理层仍有迫切需要降低资本支出和促进物业销售,以改善自由现金流为负的情况。花旗给予新世界目标价20.2元,评级「中性」。
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