研报掘金丨开源证券:五洲特纸实控人底部增持+股权激励计划,维持“买入”评级
格隆汇6月27日丨开源证券26日研报指出,五洲特纸(605007.SH)实控人底部增持+大范围股权激励计划,彰显未来发展信心。公司2023年50万吨食品卡纸的完全释放及2.2万吨转印纸的逐步爬坡完成,驱动销量增长。另一方面用浆成本逐季下行带动吨盈利修复。考虑终端需求复苏缓慢及行业新产能投放拖累纸价,参考股权激励目标,我们下调业绩预测,预计2023-2025归母净利2.71/5.33/7.09亿元(前值5.77/7.65/7.92亿元),对应EPS0.68/1.33/1.77元,当前股价对应PE20.9/10.6/8.0倍,实控人增持及核心员工的股权激励,公司未来业绩增长明晰,维持“买入”评级。
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