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《大行报告》中金升汇控(00005.HK)评级至「跑赢行业」 目标价75.5元不变
阿思达克 06-23 10:41
中金发表研究报告,将汇控(00005.HK)的投资评级上调至「跑赢行业」,并维持目标价75.5元不变,认为汇控的高净资产收益率和高股东回报可以支持其估值回升。 中金并将汇控列为港银首选,指出高利率环境下该行净息差优势显著,主要是由于其长期专注于香港及英国两个核心市场,资产重新定价持续时间较短,而且活期及储蓄存款数额较大,远高于香港同业,预计今年第二季香港银行同业拆息(HIBOR)上升,以及欧美续加息将进一步提振汇控的净息差水平,相信全年或可超越该行指引。 同时,中金预计高利率环境持续将带动汇控净利息收入保持于高水平,看好汇控股东回报远高于同行,预测今明两年股东回报率分别为11%和13%。而当利率回落时,中金亦憧憬财富管理业务可成为汇控收入重要增长动力,可部分抵销净利息收入下降的压力。
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