《大行报告》中金降百威亚太(01876.HK)目标价16.8%至25.2元 评级「跑赢行业」
中金发表评级报告指,百威亚太(01876.HK)受惠于可支配收入增加,高端化正按轨道发展,并享有竞争优势;管理层相信,直至2030年,中产阶段或以上的居民占公司内地客户32%,较2021年提升21个百分点,而其超高端、高端、核心加和核心可负担产品将占其销售额的8%、18%、42%和32%。
同时,管理层预料,在2030年,超高端和高端产品贡献集团毛利占比分别上升至37%及49%;中金认为,公司亦引领行业基于消费者年龄及消费,而建立高端品牌和产品。中金表示,公司在印度销量及高端化仍有进一步增长空间,预料公司于内地市场的成功能复制至印度。
中金维持公司今年及明年盈利预测不变,并将其目标价下调16.8%至25.2元,维持其评级为「跑赢行业」。(ca/u)
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