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《大行报告》美银证券重新予石药(01093.HK)「跑输大市」评级 目标价6.19元
阿思达克 06-02 15:03
美银证券发表研究报告指,重新对石药集团(01093.HK)进行评级,给予「跑输大市」评级,指出石药作为中国的领先的制药公司,在神经系统疾病、肿瘤和其他治疗领域均拥有多元化产品组合,但考虑到带量采购等国家政策下主要产品有降价压力,加上核心产品恩必普(NBP)专利明年到期,或迎来潜在竞争,以及对于mRNA平台收入贡献的担忧,目前对其看法审慎。 美银指,目前公司成药销售高度依赖恩必普、欧来宁等六大重点产品,占去年成药总销售额的约73%左右,预计集团未来整体销售将受到带量采购降价及竞争加剧的影响,因此该行2023至2025年收入预测分别较市场预期低2.6%、2.1%及7.8%,目标价为6.19元,对应2024年预测市盈率约9.8倍。
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