《大行报告》富瑞下调哔哩哔哩-W(09626.HK)目标价至169元 评级「买入」
富瑞发表研究报告指,哔哩哔哩-W(09626.HK)(BILI.US)首季收入符合预期,非通用会计准则下盈利好过预期,管理层对全年经营指引维持不变。
该行表示,考虑对哔哩哔哩不同业务的未来发展,以及预计到亏损将继续按季收窄,将对其第二季收入预测下调至52亿元人民币,当中手游收入料达到9.39亿元人民币,按年跌10%,按季计则跌17%,而广告业务预期继续按年增长约25%,增值服务料增长10%。经营亏损有望持续收窄。
富瑞指出,哔哩哔哩专注于提升商业化效率及改善盈利能力,期内每日活跃用户(DAU)人数持续增长,相信DAU增长趋势、用户参与度及升商业化效率仍将是未来市场关注重点,维持「买入」评级,目标价从172元降至169元。
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