《大行报告》大摩下调联想集团(00992.HK)目标价至10.3元 评级「增持」
摩根士丹利发表研究报告指,联想集团(00992.HK)认为,6月是库存消化的最后一个季度,需求应会在下半年恢复按年增长,并在明年加速,与该行观点一致。该行表示,集团的伺服器和储存业务前景似乎比预期理想,风险回报非常具吸引力。该行维持集团「增持」评级,目标价由10.4元下调至10.3元。
该行表示,联想的私人电脑渠道库存现在约为8星期,目标是到季度末恢复接近6周水平,又指激活率继续呈高于出货量的趋势,这促使其认为一旦库存消化结束,出货量就会回升。该行预计集团于第三季不会出现按年增长,并料第四季才会录得按年增长。
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