《大行报告》摩通料内房股第二季将跑输大市 料第三季或迎再介入机会
摩根大通发表报告指,上周内房股跑输国企指数7%,相信是由于新动工量低于预期、高频销售数据走软、未经证实的市场猜测,即部分开发商的再融资困难或商业票据违约、债券抛售、宏观数据弱软引发对楼市复苏的疑虑、及对股权融资的忧虑。该行重申,预期内房股第二季将跑输大市,行业或会保持低迷,直到出乎意料且强而有力的政策宽松及销售及宏观数据得到改善。
该行认为,由于基数较低,5月内房销售按年增长料仍为正数,惟随著基数变高,6月或按年转跌。如果短期内没有积极的催化剂,料第三季才再有介入机会。该行建议做多中国海外(00688.HK),做空万科(02202.HK)。
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