《大行报告》高盛降万科(02202.HK)评级至「中性」 目标价降至16.2元
高盛发表报告指,万科(02202.HK)H股与A股估值差距何时会显著收窄的可见性较低,目前维持在平均20个百分点,可能是由于投资者对内房行业的兴趣不高,因此将万科H股投资评级从「买入」下调至「中性」。
该行指考虑到万科资产负债表相对较弱,新增土地储备进度落后于同业,加上合约销售基数较高,因此高盛预计万科今年合约销售表现将逊色于该行覆盖的国企内房发展商,并预测万科今年毛利率表现将趋于稳定,2023至2025年达到所覆盖的国企平均水平,料万科于2023至2025年每股盈利复合年增长率预测为4.5%。
高盛表示,仍然看好万科的长期增长前景,每股资产净值及每股盈利预测维持不变,目标价从18.7元降至16.2元,较今年底止每股资产净值预测有约35%折让。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。