《大行报告》瑞信下调中芯(00981.HK)目标价至23元 评级「中性」
瑞信发表报告指,中芯(00981.HK)今年首季销售额按季跌9.8%至14.6亿美元,出货量按季降20%,平均售价上升约10%。美国客户下降30%,欧洲客户跌20%。
该行指中芯毛利率按季下降至20.8%;较高的非营业收入将净收入推高至2.31亿元,高于预期。集团对第二季的销售指引为按季增5至7%,毛利率为19至21%。
瑞信表示,因应较高的非营运收入及利息收入,将中芯2023财年的每股盈测由0.45元上调至0.63元,而2024财年每股盈测则由0.49元升至0.61元。不过,该行维持中芯「中性」评级,目标价由24元下调至23元,以反映高库存等因影响。
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