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《大行报告》大摩下调京东物流(02618.HK)目标价至14.6元 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表报告指,在宏观环境和京东-SW(09618.HK)业务调整中,京东物流(02618.HK)仍存不确定性,虽然预计京东物流的净利润率将按季改善,但见不到任何可能引发重新评级的短期催化剂。 该行预计,京东物流的有机收入增长将受到宏观逆风和京东业务调整的压力影响。不过由于有效的成本控制和与德邦的协同效应,料利润率将按年略有改善,该行保持对京东物流「与大市同步」评级,目标价由15.3元降至14.6元。该行指,由于2025年利润率的能见度有限,因此短期内或较难出现重新评级。
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