《大行报告》高盛:京东(09618.HK)首季盈利胜预期 评级「买入」
高盛发表报告指,京东(09618.HK)(JD.US)首季盈利大幅增长,反映京东零售业务的利润潜力,当中EBIT利润率为4.6%,较该行和市场预期高100个基点。同时管理层重申对今年集团层面利润率保持稳定和上升的预期,并指次季商品成交金额增长可能超过收入增长,差距达高单位数,显示出第三方业务快速增长。予「买入」评级,美股目标价72美元,港股目标价281港元。
高盛指,京东管理层概述了今年的三个重点,包括高质量的核心业务增长、更精简的组织结构和加强第三方市场生态系统。管理层提到,目前100亿人民币补贴计划已经达到预期,观察到用户参与度的提高和平台开放计划(POP)商家大幅增加。
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