《大行报告》花旗下调华虹半导体(01347.HK)目标价至33元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,半导体行业市况低迷,加上持续的库存调整,拖累华虹半导体(01347.HK)今年首季销售额及毛利率都只达到增长指引及该行预测的下限,更略低于市场普遍预期。
公司管理层预计今年第二季收入将按季持平,在折旧成本上升及平均售价压力下,毛利率相信会较首季进一步下降约6个百分点。但花旗认为,华虹半导体凭借其专业技术,虽然需求前景较黯淡,相信公司仍然继续推进其产能扩张计划。
花旗认为,华虹半导体长期增长动力将来自于汽车行业,在当前疲弱的宏观背景下认为短期有调整压力,因此将今明两年盈利预测下调21%,维持对华虹半导体「买入」评级,目标价则从38元下调至33元。
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