《大行报告》瑞银:长实集团(01113.HK)全购Civitas具增值作用 估计净收益率6.4%
瑞银发表报告,指长实集团(01113.HK)拟以4.85亿英镑或每股80便士的价格收购Civitas Social Housing。该行认为,这笔交易具有增值作用,预计净收益率为6.4%。
该行表示,交易的潜在股息收益率为7.1%,高于集团当前2023财年的5%交易股息收益率,又认为与CPI挂钩的租金检讨也应该提供较高的经常性收入可见度。然而,鉴于Civitas于2022财年的现金盈利仅达到2,980万英镑,占其2022年整体盈利的不到1.5%,故预计对集团的即时盈利影响不大。
瑞银予长实「中性」评级,目标价47.9元。
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