《大行报告》美银证券上调昆仑能源(00135.HK)目标价至9.6元 评级「买入」
美银证券发表研报指,LNG行业数据显示,昆仑能源(00135.HK)旗下的如东及曹妃甸接收站于4月份共接收13.2亿立方米的天然气,按年增长61%。今年首四个月昆仑能源接收天然气量按年增长3%,相较今年首季接收量按年跌7%,代表4月份液化天然气(LNG)卸载加快,需求反弹。
研报表示,虽然经济增长和成本下降将支持工业需求,但由于干旱和水电短缺,广东、江苏及四川的燃气电厂利用率可能会增加,估算首季中国天然气表观需求按年增长2.5%。
该行表示,昆仑能源去年销量增长8%,管理层亦对单位利润率充满信心,预期接收站利用率将恢复至90%,因此该行相信10%的零售燃气销量增长指引料可实现,将目标价由9.5元上调至9.6元,重申「买入」评级,但将今明两年盈利预测分别下调4%及7%。
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