《大行报告》花旗:农行(01288.HK)首季盈利优於同业 评级「买入」
花旗发表研报指,在贷款快速增长和强劲的交易收益推动下,农业银行(01288.HK)首季拨备前经营溢利(PPOP)按年增长1.3%,扭转去年第四季下跌17.6%的跌势,整体表现优於同业,在内地大型银行中排名靠前。期内信贷成本及有效税率均下降,亦带动农行首季税後净利按年增长1.8%。
花旗估计,市场将对农行业绩有正面反应,股价料表现积极,指出农行的不良贷款覆盖率在四大银行中最高,料将支持农行继续实现优於同业的盈利增长,维持「买入」评级,目标价3.92元。
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