港交所(00388.HK)今早股价造淡，最新报324.2元跌近1.5%。星展发表报告表示，港交所首季纯利按年升28%优于市场预期，主要是投资收益净额强于预期，受惠于较高市场利率及外部组合，料此趋势可持续。该行轻微上调对港交所今明两年纯利预测各3%及1%，反映首季业绩令人意外惊喜，调高对其目标价由392元升至403元，相当于预测今年市盈率43倍，维持「买入」评级。 港交所昨中午公布今年首季纯利34.08亿元，按年升27.7%，高于本网综合7间券商预测区间30亿元至33.58亿元的上限；基本每股盈利2.69元。首季收入及其他收益达55.58亿元，按年升18.5%，为历来第二高季度收入。投资收益净额达到15.35亿元，按年大升逾25倍，创季度新高，同样高过本网综合4间券商预期介乎7.8亿元至14.89亿元的上限。 【首季度纯利优预期 聚焦港股交投前景】 野村表示，港交所首季纯利优于市场预期，主要是投资收益净额所带动，但指其核心业务收入逊预期，因港股及新股上市活动交投较弱，决定下调对其目标价由415.26元降至400.42元，维持「买入」评级。 瑞信表示，港交所首季业绩优于市场预期因投资收益净额所推动，但认为公司前景正面临阴霾，因本港银行同业拆息下降及大市交投减少，该行降港股今年日均成交预测由1,350亿元降至1,300亿元，降明年日均成交预测由1,510亿元降至1,430亿元。该行下调港交所目标价由350元降至343元，相当预测今年市盈率33倍，维持「中性」评级。 ------------------------------------------- 本网最新综合9间券商对其投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 里昂│买入│425元 汇丰环球研究│买入│422元->423元 高盛│买入(「确信买入」名单)│437元->420元 瑞银│买入│418元->414元 星展│买入│392元->403元 野村│买入│415.26元->400.2元 摩根大通│增持│400元 美银证券│买入│360元 瑞信│中性│350元->343元 券商│观点 里昂│首季净利润增长胜预期主因净投资收益增长强劲 汇丰环球研究│受投资收益推动首季业绩胜预期 高盛│受投资收益推动首季每股收益胜预期 瑞银│投资收益带动首季度净利润增长高于预期 星展│净投资收益推动首季业绩胜预期，将2023年及2024年盈利上调3%及1% 野村│强劲投资收益带动首季盈利胜预期，惟核心业务收入逊预期 摩根大通│首季收益胜预期，惟上市费用收入疲软 美银证券│受利息收入和投资收入推动首季业绩强劲，惟核心业务表现不佳 瑞信│首季业绩表现超预期，惟HIBOR下跌和成交未见活跃为前景蒙上阴霾 (ta/w) ~