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《大行报告》美银证券:青啤(00168.HK)首季纯利胜预期 重申「买入」看96元
美银证券发表报告指,青岛啤酒(00168.HK)首季收入及净利分别按年增长16%及29%,在成本节约及毛利率提升的推动下,收入符合早前预测,而纯利表现好过预期,相应将今明两年每股盈利预测各上调2%及3%,维持对青啤目标价为96元。 该行预期,需求复苏及去年第二与第四季的低基数下,短期内青啤将继续保持强劲势头,同时有信心餐厅及夜生活消费的复苏将为销售带来支持,认为啤酒行业需求复苏具较高可见度。 美银证券指,青岛啤酒估值仅预测今年企业价值对EBITDA的13倍,较同业折让20%至40%具吸引力,重申对其「买入」评级,预测今年每股盈利将增长十数个百分点。
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