《大行报告》中金:李宁(02331.HK)4月以来销售持续好转 看好今年复苏
中金发表报告指,李宁(02331.HK)首季李宁品牌(不含李宁YOUNG)全平台零售流水按年增长中单位数,同店销售按年下滑高单位数,符合预期。
中金指,看好李宁今年的持续复苏。虽然去年疫情及去年首季的高基数给公司流水和收入增长带来一定压力,但随著零售环境持续好转和基数回落,公司3月以来流水增长逐步提速,3至4月直营或批发流水增长及折扣表现好于公司预期。同时良好的销售表现提振经销商拿货信心。2023财年第四季订货会于3 月底举 办,看好公司2023 年的持续复苏。
中金指,考虑李宁四月销售恢复时间较短,暂维持今明两年每股盈利预测1.83和2.22元人民币不变,当前股价对应2023和2024年市盈率 各26和21倍,维持对李宁「跑赢行业」评级和目标价72.62元不变。
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