《大行报告》瑞银上调安踏(02020.HK)目标价至142元 评级「买入」
瑞银发表报告指,安踏体育(02020.HK)今年首季度销售受到线上渠道和Fila kids的表现拖累,安踏品牌和Fila的销售额按年分别上升中单位数及高单位数,低于预期。管理层维持今年安踏品牌和Fila销售额增长10至20%的指引,目标Descente及Kolon的销售额增长30%。
该行提到,虽然客流量录强劲改善,但安踏倾向于等待消费者信心恢复的更多可见性,很可能要到劳动节假期后再重新审视指引。公司管理层预计净利润的增长速度将快于收入,与安踏品牌相比,Fila的改善更为强劲且速度更快,并不排除Fila的营业利润率在今年达到25%的可能性。
该行将安踏目标价由140元上调至142元,维持「买入」评级。
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