《大行报告》瑞信下调润地(01109.HK)目标价至45.36元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告,指华润置地(01109.HK)去年核心纯利按年升1.5%至270亿元人民币,符该行及市场预期。全年派息按年升1.5%至140分人民币,分派比率维持37%,意味股息率4.5%。净负债率升至35%。
报告引述管理层指引今年合约销售料稳定。投资物业方面,指引未来三年每年新开10至15个商场,该行料将长远支持经常性收益稳定增长。
瑞信指喜好润地强劲资产负债表,补充具质素土储,以及有具韧性租金收入,支持更平衡增长,降今明两年盈测各10%,目标价由47.33元降至45.36元, 评级「跑赢大市」。
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