《大行报告》花旗下调海螺水泥(00914.HK)目标价至44元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,海螺水泥(00914.HK)去年净利润按年跌52.9%至156亿元人民币,符合早前公布的盈利预告,意味着去年第四季净利润为32亿元人民币,按年跌70%,按季升26%。集团每股拟派息1.48元人民币,派息率为50.08%,高於2021年38%的派息率。
该行认为,水泥行业在今年是一个不错的价值投资,因为政府一直在促进基础设施支出,而房地产政策也变得更加宽松。该行预计,第二季需求将有所改善,下半年的水泥利润按年将有强劲改善。该行考虑到2022财年的业绩,将H股目标价由47元下调至44元,维持「买入」评级,又将其2023财年的盈测下调5%。
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