《大行报告》汇丰研究上调中石化(00386.HK)目标价至3.4元 评级「减持」
汇丰环球研究发表报告指,中石化(00386.HK)去年业绩符合该行低于市场的预测,料公司下游业务面临的挑战和液化天然气(LNG)进口造成的损失可能会继续。另外,集团对母公司的股权配售令人意外。该行下调中石化2023财年的盈测4%,维持集团的「减持」评级,目标价由3元上调至3.4元。
该行表示,中石化H股由年初至今表现强劲,主要是受中国重新开放后下游产品复苏前景乐观的推动。然而,该行认为,需求反弹的乐观情绪已主要体现在价格上,而炼油、化工和液化天然气进口的市场挑战在过去的结果中显而易见,并将持续到今年。该行表示,仍然忧虑LNG进口的损失将持续存在,并有可能扩大,因为目前已经签订了很多长期供应合同。
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