据中银监上月披露内地商银去年累计实现净利润按年升5.4%，农业银行(01288.HK)将于下周四(30日)公布去年业绩，受净息差收窄影响，本网综合9间券商预测，农行2022年纯利料介乎2,476.94亿至2,554.3亿元人民币，较2021年的2,411.83亿元人民币，按年上升2.7%至5.9%；中位数2,546.29亿元人民币，按年增加5.6%。 综合6间券商预测，农行2022年营业收入料介乎7,371.68亿至7,497.07亿元人民币，较2021年度的7,217.46亿元人民币，按年升2.1%至3.9%；中位数7,442.6亿元人民币，按年升3.1%。本网综合4间券商预测，农行2022年每股派息料介乎20至22分人民币，对比对上年度的20.68分人民币，按年减少3.3%至增加6.4%。中位数22分人民币，按年增加6.4%。市场关注农行管理层给予今年营运前景及信贷增长指引，并留意涉及内房企业信用贷款的风险及指引。 【料纯利增半成 聚焦内房信贷】 摩根大通料农行去年纯利2,546.29亿人民币按年升5.6%，估计营业收入按年升3.1%至7,438.11亿人民币，料去年净利息收入5,972.82亿人民币按年升3.3%，估计净息差收窄至1.9%，不良贷款率维持1.4%水平。该行料非利息收入录1,465.29亿人民币按年跌1.9%，料每股全年派息0.22元人民币按年升6.4%，料农行去年核心一级资本充足率降至10.5% 中金公司料农业银行去年多赚6%至2,546亿元人民币，料每股全年派息0.22元人民币。中金上月报告引述农行管理层指，按新生成不良贷款规模及贷款平均余额计算，截至2022年贷款不良贷款净生成率处1%以下的较低水平，连续三年下降。2022年不良贷款率、关注类贷款率亦呈下降趋势。该行亦引述农行指，去年开发贷款相关存量业务风险有所暴露，不良贷款率小幅上升，但整体风险可控。 瑞银1月曾发表报告引述农行指，去年第四季净息差收窄幅度较去年第三季减少，部分基于存款利率下调。农行亦披露内房贷款结余在去年10月至11月上升介乎200亿至300亿元人民币，为去年年中贷款余额2.4%至3.6%。大部分新增内房贷款为按项目而非直接给予发展商，农业银行亦预期，由于政策支持房地产业，该行料相关资产质素压力将在今年纾缓，内地经济重启有助改善受新冠影响行业资产质素。 ------------------------------------------- 本网综合9间券商预测，农行2022年纯利料介乎2,476.94亿至2,554.3亿元人民币，较2021年的2,411.83亿元人民币，按年上升2.7%至5.9%；中位数2,546.29亿元人民币，按年增加5.6%。 券商│2022年纯利预测(人民币)│按年变幅 广发证券│2,554.3亿元│+5.9% 海通国际│2,553.94亿元│+5.9% 中信证券│2,552.7亿元│+5.8% 中银国际│2,547.94亿元│+5.6% 摩根大通│2,546.29亿元│+5.6% 中金│2,545.97亿元│+5.6% 野村│2,541.52亿元│+5.4% 华泰证券│2,540.04亿元│+5.3% 星展│2,476.94亿元│+2.7% 按农行2021年纯利2,411.83亿元人民币计算。 ------------------------------------------- 综合6间券商预测，农行2022年营业收入料介乎7,371.68亿至7,497.07亿元人民币，较2021年度的7,217.46亿元人民币，按年上升2.1%至3.9%；中位数7,442.6亿元人民币，按年升3.1%。 券商│2022年营业收入预测(人民币)│按年变幅 瑞银│7,497.07亿元│+3.9% 中银国际│7,491.52亿元│+3.8% 野村│7,447.12亿元│+3.2% 摩根大通│7,438.11亿元│+3.1% 建银国际│7,433亿元│+3% 星展│7,371.68亿元│+2.1% 按农行2021年营业收入7,217.46亿元人民币计算。 ------------------------------------------- 本网综合4间券商预测，农行2022年每股派息料介乎20至22分人民币，对比对上年度的20.68分人民币，按年减少3.3%至增加6.4%。中位数22分人民币，按年增加6.4%。 券商│2022年每股派息预测(人民币)│按年变幅 中金│22分│+6.4% 摩根大通│22分│+6.4% 法国巴黎银行│22分│+6.4% 中银国际│21.5分│+4% 按农行2021年全年每股派息20.68分人民币计算。