《大行报告》瑞信下调李宁(02331.HK)目标价至82元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告,认为李宁(02331.HK)去年收入及纯利符合预期。该行提到,李宁对今年的指引疲弱,令市场失望。集团对今年收入(增长中十位数)及净利润率指引(中十位数)均差于市场预期。该行指,管理层预期相对保守,似乎是由于线下销售复苏缓慢,加上首两个月的线上销售疲软。考虑到消费情绪改善和比较基数偏低,该行预计今年第二季行业实现去库存和折扣正常化。
瑞信下调集团2023至24财年的收入预测0至1%,并降每股盈测3至7%,目标价由86元下调至82元,维持「跑赢大市」评级。
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