《大行报告》瑞银下调金蝶国际(00268.HK)目标价至22元 评级「买入」
瑞银发表报告,指金蝶国际(00268.HK)2022年全年经常性收入(ARR)低于预期,管理层将其归因于第四季内的疫情影响,并维持2021至2023年ARR年复合增长率目标订为超过50%,意味今年ARR增长率料超过55%,反映出公司对客户的云端转型和订阅模式接受程度充满信心。
管理层预计中小企数字化升级需求激增,以及金蝶在大型企业市场的快速业务扩张支持下,今年收入增长将超过20%。瑞银预期,年内公司将发布基于云原生基础设施的Galaxy旗舰版,料将有助于维持公司在中型企业ERP市场的领先地位。
瑞银将其目标价从22.8元下调至22元,以反映去年业绩表现,并轻微下调2023至2024年盈利增长预测,维持「买入」评级。
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