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《大行报告》富瑞下调国泰(00293.HK)目标价至10.2元 评级「买入」
阿思达克 03-13 10:35
富瑞发表研报表示,与国泰(00293.HK)管理层交流后,预测随著未来运力增加将令票价下降,货运及乘客收益率可能会降低,当中今年客运收益率预期下降20%,明年料再跌15%。 但富瑞表示对公司前景看法相对乐观,在被压抑的客运需求强劲带动下,相信盈利将随著客运量增加而持续复苏,因此将目标价由10.4元轻微下调至10.2元,憧憬随著客运量增加,盈利及现金流都会提升。 国泰目标今年3月客运运力可恢复至疫情前水平约50%,至年底达到70%,到明年底则预期可完全恢复,富瑞预期往来伦敦及日本等高利润航线亦将持续增加,相信国泰今年下半年将恢复盈利,因为旅行出游恢复正常,估计今明两年客运量分别恢复至2019年疫情前约70%及90%,维持「买入」评级。
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