《大行报告》麦格理上调统一(00220.HK)目标价至12.3元 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告,指统一企业中国(00220.HK)受惠棕榈油价格回落及今年春节较早来临,估算其去年末季纯利达7,600万元人民币(下同),胜该行预期的5,400万元。公司对今年展望乐观,收入料有双位数增长,及来自棕榈油价格回落带来的成本减省。
统一宣派未期息每股33.95分,意味分派比率120%,惟低于该行预期的150%水平。统一管理层指有信心今年维持高分派比率。
该行料统一今年首季属过渡期,次季起料见强劲增长。考虑成本通胀回落及出售土地一次性收益,上调统一今明两年盈测分别20.8%及15.8%。重申「跑赢大市」评级,目标价上调23%,由10港元升至12.3港元,相当于预测今年市盈率25倍。
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