大行评级 | 摩通:铁塔股息率较三大电讯股逊色 目标价0.8港元
格隆汇3月3日丨摩通发研报指,看好中国铁塔(0788.HK)的“双翼业务”增长,但忧虑其塔类业务低迷以及EBITDA持续受压,认为该股短期内并无刺激因素,偏好于电讯营运商,认为其约7厘的股息率较铁塔的4厘较具吸引力。报吿维持“中性”评级,目标价0.8港元。报吿指,铁塔在2022年录资本开支260亿元(人民币.下同),较原先指引的300亿元为低,今年资本开支目标为320亿元,以支持“双翼业务”发展、5G网络布局以及更换到龄资产。集团宣派未期息每股3.232分,股息率约4厘,派息比率由前两年的68%和70%进一步提高至72%。集团表明,并无股份回购或A股上市计划,正准备将能源业务分拆但现阶段没有时间表。该股现报0.89港元,总市值1566亿港元。

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