港铁(00066.HK)将于下周四(9日)公布去年业绩，受新冠疫情及社交距离措施影响下，本网综合4间券商预测，港铁2022年基本业务(经常性及物业发展)纯利预测介乎81.91亿元至91.43亿元，较2021年基本业务纯利111.51亿元，按年下跌18%至26.5%；中位数90.59亿元，按年下跌18.8%。。 综合4间券商预测，港铁2022年纯利料介乎40.85亿至81.91亿元，较2021年95.52亿元，按年下跌14.2%至57.2%；中位数61.58亿元，按年下跌35.5%。综合6间券商预测，港铁2022年总收入料介乎459.24亿至491.49亿元，较2021年总收入472.02亿元，按年下跌2.7%至升4.1%；中位数475.8亿元，按年增加0.8%。 本网综合5间券商预测港铁2022年每股股息料介乎1.27至1.31元，较2021年每股股息1.27元，按年持平至增加3.1%。中位数1.28元，按年增加0.8%。高盛预期市场将关注本港与内地通关对港铁利好因素、港铁票价机制检讨及物业发展入账问题，关注港铁管理层最新的营运指引。 【券商料港铁收入复苏被成本上升抵销】 瑞银预测港铁去年基本业务纯利90.59亿元按年下滑18.8%，估计经常性业务利润3.75亿元按年跌逾79%，料物业发展利润录86.94亿元按年跌6.9%。该行料港铁去年下半年基本业务利润19.51亿元按年跌73%，但料其去年下半年经常性业务录盈利10.53亿元，扭转去年上半年亏损6.78亿元，受惠新冠疫情影响减低及再无深圳地铁4号线一次性减值。该行指港铁去年下半年本地业务客量较上半年改善，但公用事业成本及薪酬上升将为盈利率带来轻微压力。零售方面，商场及车站商店去年下半年续租减价情况将收窄，但仍录得负增长。该行不预期去年下半年有大型物业发展项目入账。 高盛早前发表报告，引述港铁指去年下半年业务较上半年改善，受惠宏观状况复苏及社交距离措施逐步放宽。去年下半年本地路线客量为2018年水平约九成，机场快线客量则为2018年水平的逾两成。该行料港铁去年纯利按年跌30%至67亿元，料总收入则按年升2%至483.17亿元。 里昂指，港铁去年下半年收入复苏被公用事业成本上升部分抵销，本港零售销售改善支持港铁商场收入复苏，带动了物业租赁及管理业务部分业绩。物业发展方面，该行料港铁大围站上盖发展项目柏傲庄第一、二期利润于去年下半年入胀，第三期利润则押后入账。该行预测港铁去年下半年经常性业务利润较去年上半年减少4%至2.86亿元，连同物业发展的实际盈利则为8.45亿元。 -------------------------------------------- 本网综合4间券商预测，港铁2022年基本业务(经常性及物业发展)纯利预测介乎81.91亿元至91.43亿元，较2021年基本业务纯利111.51亿元，按年下跌18%至26.5%；中位数90.59亿元，按年下跌18.8%。 券商│2022年基本业务纯利预测(港元)│按年变幅 星展│91.43亿元│-18% 高盛│90.71亿元│-18.7% 瑞银│90.59亿元│-18.8% 汇丰环球研究│86.27亿元│-22.6% 法巴│81.91亿元│-26.5% 按港铁2021年基本业务纯利111.51亿元计算。 -------------------------------------------- 本网综合4间券商预测，港铁2022年纯利料介乎40.85亿至81.91亿元，较2021年95.52亿元，按年下跌14.2%至57.2%；中位数61.58亿元，按年下跌35.5%。 券商│2022年纯利预测(港元)│按年变幅 法国巴黎银行│81.91亿元│-14.2% 高盛│67.2亿元│-29.6% 里昂│55.95亿元│-41.4% 汇丰环球研究│40.85亿元│-57.2% 按港铁2021年纯利95.52亿元计算。 -------------------------------------------- 综合6间券商预测，港铁2022年总收入料介乎459.24亿至491.49亿元，较2021年总收入472.02亿元，按年下跌2.7%至升4.1%；中位数475.8亿元，按年增加0.8%。 券商│2022年总收入预测(港元)│按年变幅 法国巴黎银行│491.49亿元│+4.1% 高盛│483.17亿元│+2.4% 汇丰环球研究│476.18亿元│+0.9% 瑞银│475.42亿元│+0.7% 星展│473.89亿元│+0.4% 里昂│459.24亿元│-2.7% 按港铁2021年总收入472.02亿元计算。 -------------------------------------------- 本网综合5间券商预测港铁2022年每股股息料介乎1.27至1.31元，较2021年每股股息1.27元，按年持平至增加3.1%。中位数1.28元，按年增加0.8%。 券商│2022年每股股息预测(元)│按年变幅 法国巴黎银行│1.31元│+3.1% 高盛│1.28元│+0.8% 瑞银│1.28元│+0.8% 星展│1.28元│+0.8% 汇丰环球研究│1.27元│持平 按港铁2021年每股股息1.27元计算。