《大行报告》瑞银:汇控(00005.HK)基本面强 料今明两年股息回报各7厘及10厘
瑞银发表报告指,汇控(00005.HK)去年第四季经调整税前利润(PBT)较市场预期高出7%,主要受惠净利息收入(NII)及非利息收入均大幅改善,令拨备前利润较预期高出7%。
汇控目标2023年有形股本回报率(RoTE)超过12%,瑞银预期可达到14%,明年则在审慎的净利差预测下,预期可达到12%。该行又预料今明两年汇控股息回报可分别达到7厘及10厘,加上约4%的股份回购,预期每年分派收益率为12%。
根据较保守NII预期,瑞银对汇控今年每股盈利预测上调3%,并将2024至2025年预测下调6%及13%,港股目标价维持67.1港元不变,并维持「买入」评级。
瑞银指,汇控基本面前景向好,加上持续削减成本,以及可以较高估值水平处置较不重要的小型业务,认为其持续业务价值被低估。
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