《大行报告》大摩上调润啤(00291.HK)目标价至67元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告指出,对华润啤酒(00291.HK)去年及今年的经常性净利润预测下调约1%,调整主要由于对公司去年销售预测下调1%,以反映去年12月时的疫情爆发的影响;毛利率预测轻微下调0.1至0.3个百分点,收入预测反映销售去杠杆的影响及原材料价格持续高企。
该行表示,因华润啤酒有效控制开支,只对其去年营运开支预测下调0.2个百分点。
大摩将华润啤酒目标价由64元上调至67元,相当于今年核心市盈率的35倍,该行预期润啤「牛市」情况预测下股价可达79元(原预期为75元),「熊市」情况下为42元(原预期为40元)。该行重申华润啤酒「增持」评级,料公司2022至2024年的经常性收入年均复合增长率为25%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。