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《大行报告》德银:阿里-SW(09988.HK)季绩强劲 有初步复苏迹象
德银发表报告,指阿里-SW(09988.HK)去年12底止第三财季季绩强劲,有初步复苏迹象,收入及经调整净利润分别较市场预期高出1%及12%,主要由于国际商务业务强劲,以及于淘特、淘菜菜、饿了么及国际零售等新范畴的亏损持续收窄。 展望截至今年3月底止第四财季,该行引述阿里管理层指内地核心电商业务在春节假期后有所反弹,相信于过去两周的商品成交额有望实现按年正增长。此外,管理层指订单取消率已回复正常,而商户亦对恢复正常营业展现出强劲的欲望,该行认为均有助提升变现率。为应对潜在的竞争加剧,阿里管理层计划今年增加对电商等关键领域的投资,另预期国际业务的强劲势头持续。 此外,德银维持对阿里今明两财年收入及盈利预测大致不变,重申对其「买入」评级,H股目标价152港元。
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