《大行报告》中金:海底捞(06862.HK)缓解经营去杠杆能力超预期
中金发表报告,指海底捞(06862.HK)发盈喜,预计去年收入不低于346亿元人民币,按年下降最多15.8%;净利润不低于13亿元人民币,按年扭亏。业绩超出该行预期,主要由于下半年降本增效成果显著。
根据盈利预喜,考虑人工成本优化超预期,该行将去年盈利预测由1.3亿元上调至13亿元人民币,上调今年盈利预测39%至32亿元人民币,上调明年盈利预测14%至44亿元人民币。维持「跑赢行业」评级,上调目标价10%至23港元。
中金认为公司能否通过显著改善品牌势能以持续提升翻台仍待观察;后续如有超预期的翻台恢复、抑或人工优化下盈利改善大部分可持续,或构成上行催化。
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