《大行报告》麦格理微降阿里-SW(09988.HK)目标价至159.9元 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告指,阿里巴巴-SW(09988.HK)去年第四季业绩表现强劲,经调整盈利分别高于该行及市场预期分别3%及19%。而管理层继续致力于其三大支柱策略,为消费、云计算和全球化的更长期增长前景定下正面基调。
该行预期,集团核心广告与商品交易额(GMV)的增长差距最终将缩小,主要是受惠于今年农历新年后,消费者对非必需品和物流网络复苏的信心增强,估计阿里今年第一季客户管理收入(CMR)将按年下降2%,而GMV则料跌3%。
麦格理微降阿里股份目标价,由161.6元下调至159.9元,维持「跑赢大市」评级,并调低集团2023及2024财年收入预测1%及2%,反映农历新年线上销售疲弱,至于非通用会计准则(non-GAAP)的EBITA亦各降低2%。
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