高盛发表报告指，百度-SW(09888.HK)上季收入及利润均胜于该行及市场预期，并料其广告收入将由今年首季回复正增长，预计次季按年进一步加速上升，主要是绩效广告预算恢复以及低基数效应所推动。该行又指，即使成本削减举措已实施一年，以及因削成本措施致广告收入按年下跌，但上季利润率按年有所改善，预计今年首季利润率将继续好转。 该行认为，百度有望成为内地大型语言模型的领导者之一，其产品涵盖从AI 云端，即将推出的文心一言(ERNIE bot)和搜索等各种应用。重要的是，该行注意到文心一言的变现能力将在To-B(面向企业客户)产品上开始，即AI云端，因为百度正在推出聊天机械人，为400多个合作伙伴提供额外服务，及逐步发展至面向普通用户(To-C)，百度将在3月份完成文心一言的内部测试。 该行分别上调公司今年及明年收入预测2.8%，纯利预测亦分别上升4.6%及2.6%，目标价则由184元下调至183元，维持其评级为「买入」。(ca/k) ~